里昂：上调联想集团目标价至 12.9 港元 维持「跑赢大市」评级
📝 摘要
里昂发布研报称，联想集团截至今年3月底止第四财季非香港财务报告准则纯利3.77亿美元，同比增长36%，超市场预期20%，业绩由个人电脑出货量增长、利润良好及伺服器业务扭亏为盈带动。该行维持目标市盈率10倍不变，目标价由10.4港元上调至12.9港元，维持“跑赢大市”评级。基础设施方案业务（ISG）受云服务提供商对伺服器强劲需求推动，预计第四财季ISG收入同比增长45%、按季增长15%至60亿美元，经营利润率达0.6%，强劲势头将持续至6月季度。里昂认为联想各业务表现超预期，正面情绪将至少持续至未来两季度，上调其第四财季及2027财年盈利预测，将估值基础推至2028财年。
✍️ 编辑摘要
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- 该行维持目标市盈率10倍不变，目标价由10.4港元上调至12.9港元，维持“跑赢大市”评级
- 基础设施方案业务（ISG）受云服务提供商对伺服器强劲需求推动，预计第四财季ISG收入同比增长45%、按季增长15%至60亿美元，经营利润率达0.6%，强劲势头将持续至6月季度
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